阿里无银行之名,却行银行之实

第三：政策利好。余额宝刚刚推出时最大的风险来自我国金融政策方面的限制与不确定性。而近日随着自贸区的设立以及审批民营银行等系列举动可以看出，国家正在放宽金融行业门槛，允许甚至鼓励民营资本进来，所以阿里此时控股天弘基金实为难得的机遇。
早在半年前，阿里成立小微金融集团的时候我就发文阐述过阿里和银行之间微妙的关系，今天再次提出和大家讨论。
阿里推出的小贷业务短期来看对商业银行的贷款业务造成了一定影响，因为虽然阿里贷款在利率上没有占据明显的优势，但企业贷款门槛相对来说较低，符合广大中小企业的贷款需求，而中小企业是中国经济最为重要的组成部分，所以阿里小贷款在2013年短短半年内就放出130亿，而且利用阿里庞大的企业信用体系，使得贷款坏账率降至1%。
阿里涉足金融业务长远来看，对商业银行的影响利大于弊，因为在阿里的冲击下会“逼迫”商业银行进行自我改革。传统商业银行经过多年的发展，虽然问题多多，但因为不愿承担改革带来的风险而固步自封，自身主动改变已经不太可能，必须通过外力来激发其改革潜力。显然，通过阿里的入局，商业银行在竞争压力下也会逐步放宽贷款门槛，甚至会和阿里合作，接入阿里的信用体系，帮助到更多的中小企业。
阿里巴巴做金融最大的价值不是自己做了多大，也不是给多少企业发展带来资金，而是在阿里的竞争下，重新激活了商业银行和市场的活力，改变了其行业规则，和广大人民以及中小企业一起重塑金融生态体系。
阿里用来吸纳存款的余额宝业务除了督促商业银行的改革，也会起到净化市场的作用。当前国内小额存贷款公司成千上万，虽然存款利息比商业银行甚至比余额宝还要高，但因为这些企业往往朝夕不保，每年倒闭的比比皆是，余额宝做大后，用户从资金安全和资金收益两个方面寻找平衡点后，余额宝成了较好的选择，第三方存贷款公司受此冲击大部分将会死掉，活下来的将会是那些资金存放相对安全，利息相对较高的企业。这或许，是余额宝无心插柳做的一件利于市场环境的好事。(本文作者系速途研究院院长丁道师)
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